2012年上半年，全行业围绕“卷烟上水平”基本方针和战略任务，按照“1+5”工作目标任务，扎实推进各项工作，卷烟市场运行保持了“销量稳定增长、结构不断优化，重点品牌规模持续扩大、经营效益持续提升”的良好发展态势。虽然受宏观经济持续下行等因素的影响，卷烟市场在一季度出现小幅波动，但在国家局及时、准确、有效的调控下，市场形势得到稳控，出现企稳向好的积极变化。

  市场发展态势良好

  上半年，全国累计销售卷烟2630万箱，同比增加67万箱；单箱批发销售收入2.36万元，同比增加约2673元；实现销售收入6204亿元，同比增加853.3亿元；实现工商税利4807.17亿元，同比增加721.2亿元。

  今年上半年以来，全国财政收入增速大幅减缓和CPI（消费物价指数）、PPI（生产物价指数）双双下降的同时，全国卷烟税利和单箱销售收入继续保持增长，卷烟销售收入增幅比全国GDP增幅高5个百分点；卷烟市场运行状态良好，且行业税利继续保持较快速度增长，为全年的持续健康发展奠定了坚实基础；相比于同期的石油加工业和电力业，行业工业增加值增幅分别高出5.3个百分点和5.4个百分点（见表1）。

  卷烟销量平稳增长。从近5年上半年的卷烟销量走势看，销量基本保持稳定增加态势，年平均增长率为3.8%。2008～2010年，卷烟销量增长呈加速态势；随着销量基数的逐年扩大，2010～2012年上半年，卷烟销量增长2.8%，同比增速下降0.6个百分点，可见卷烟增速呈现逐步放缓态势，但仍维持较为平稳的增长势头（见图1）。

  中高档烟销量增速较快，四、五类烟下降速度放慢。从上半年各价类卷烟销量同比增长走势看，一、二类烟的增长率从1、2月份的高点回落，在4月份出现最低点，5月份又出现明显上升势头，6月份由于部分品牌上半年协议执行完毕等因素，出现正常回落现象。三类烟增长率走势较为平稳，在5月份出现了最高点。总体看，以一、二、三类卷烟为代表的中高档卷烟，其销量增速在春节后正常回落情况下，5月份有所抬头，6月份回归正常。

  从1月份起，以四、五类烟为代表的低档烟一直表现为销量下降的趋势，低档卷烟销量下降的速度则保持了逐月放慢的态势。上半年，四类烟销量下降速度放缓了5.1个百分点，五类烟销量下降速度放缓了15.38个百分点。

  各地卷烟销量情况。全国除云南、四川、大连、山西、广东和上海外，其余27个省级市场的卷烟销量均为增长态势。新疆、宁夏、河南等19个省级市场的卷烟销量增幅高于全国平均水平，其中天津、内蒙古、辽宁等12个省级市场的卷烟销量增幅连续两年高于全国平均水平。

  销售结构提升放缓。从近5年来的同期数据看，卷烟销售结构保持逐年快速提升，年平均增长率为12%；从增长率走势看，2009～2011年上半年，卷烟销售结构呈加速提升态势；今年上半年，卷烟销售结构增幅为12.8%，较去年同期下降了3.4个百分点，销售结构提升放缓迹象明显（见图2）。

  中高档卷烟拉动结构作用明显。从各价类卷烟的销售情况看，一、二、三类烟销量快速增长是拉动结构提升的主要因素。今年上半年，从总体上看，一类烟对卷烟结构提升的贡献度最高，达到67.1%；而三类烟的贡献度增长最快，同比增加了近10个百分点（见表2）。

  全国各地卷烟结构呈现全面提升之势。上半年，33个省级单位单箱批发销售收入同比全部增长；17个省级单位同比增幅高于全国平均水平，其中天津、山西、辽宁等10个省级单位增幅连续两年高于全国平均水平，结构提升势头比较强劲。从各省级单位对全国结构提升的贡献度看，河南、山东、广东等15个省级单位的贡献度都超过3%，有18个省级单位的贡献度同比有所提高，其中河北、贵州、湖南和江苏的贡献度同比提高了1个百分点，这些省级单位贡献度的提升，显示了其较为强劲的发展潜力。

  结构提升拉动行业效益。从近三年同期卷烟结构提升对行业效益的拉动作用看，在2011年上半年与2012年上半年，卷烟结构提升对销售收入增长的贡献度均超过80%，远远大于销量增加所起到的拉动作用。由于今年上半年卷烟销售结构增速放缓，因此，结构提升对行业效益的拉动作用比去年同期减少了1个百分点。

  科学调控 市场好转

  市场价格触底，回升迹象显现。6月末，全国整条卷烟零售价格指数为98.58，比去年同期上升0.79个百分点，环比上一周上升0.6个百分点，价格指数触底回升趋势开始显现。从今年上半年价格指数总体走势上看，价格指数在节后高位回落，然后在4月初开始逐步上扬，但在6月上、中旬出现明显下滑，且远低于去年同期水平，直到6月下旬，由于国家局的调控措施得到落实，价格指数才得以明显回升。

  社会库存下降，逐步趋于合理。6月末，全国卷烟社会库存为120万箱，较去年同期增加7万箱，环比上一周减少2万箱，社会库存呈减少趋势。与去年同期相比，尽管中高档卷烟社会库存增加明显，一、二、三类烟共增加了20.8万箱，但是除了二类烟比上周增加了0.2万箱以外，其他各价类卷烟社会库存较上一周环比都有所下降，说明经过调控社会库存逐步趋向合理水平。

  零售客户毛利保持较高水平。全国零售客户毛利率从1月份高位回落后基本保持了一个较为平稳的走势，上半年所有月份的毛利率都维持在10%以上，且均高于去年同期水平。上半年月均毛利达到10.26%，同比高出0.25个百分点。零售客户毛利率不仅保持了较高水平，而且逐年提升态势明显。

  上半年，全国卷烟零售客户户均毛利额达到了12132元，同比增加1532元，增长了14.5%，除2月份户均毛利额同比下降13元以外，其他月份零售客户的户均毛利额均有所增加。总体看，上半年，在卷烟销量平稳增长和卷烟结构稳步提升的利好因素作用下，零售客户的户均毛利额维持了较高水平，并呈现快速增长的势头。

  市场基础仍不牢固

  自4月份行业经济运行工作会召开后，各地认真贯彻会议精神，把“控总量、调结构、降库存、稳价格”作为经济运行的重点，高档卷烟货源投放得到一定控制，四类卷烟的销量下降趋势有所放缓。5月初卷烟市场的零售价格曾出现过明显回升迹象，批零倒挂现象基本消除。但当前市场状态还没有恢复到以往的较高水平，市场基础仍不牢固，相对疲软的状况没有明显改观，卷烟市场运行仍存在一些不容忽视的问题。

  货源投放量偏大，产品结构仍需优化。上半年，在卷烟单箱结构提升速度明显放缓的前提下，市场价格依然偏低。结果，从上半年的市场走势中发现，“货源紧一紧，价格就上扬，货源一放松，价格就下降”。由于上半年市场货源投放偏大，卷烟社会库存基本处于高位，尤其以一类卷烟投放最为集中，零售客户的货源较难消化，市场价格也基本处于近几年的低位。

  品牌规格更新过快，新品培育流于形式，市场基础不牢固，这也是导致卷烟零售价格不坚挺的另一因素。由于部分一、二类卷烟为抢占市场份额，快速推出新规格增加市场投放量，一旦市场不认可则转向其他新规格，导致新品更迭过快，品牌培育工作难度加大，零售客户面对积压的货源只能降价销售。从6月份的零售市场价格指数看，部分品牌的市场价格偏低。

  当前低焦油卷烟的单箱销售结构较低，上半年全国低焦油卷烟平均单箱均价22910元，比全国卷烟单箱均价低680元；低焦油卷烟单箱均价平均增幅为8.4%，也比全国卷烟单箱均价增幅低4.4个百分点。低焦油卷烟销量前五位品牌“长白山”、“黄鹤楼”、“兰州”、“红金龙”和“双喜•红双喜”，除“黄鹤楼”外，其他4个品牌低焦油卷烟的单箱结构均低于全国卷烟平均水平。从品牌单箱结构增幅看，在低焦油卷烟销量前20位品牌中，其中9个品牌低焦油卷烟的单箱结构同比下降，仅有“兰州”、“七匹狼”、“南京”、“黄山”等4个品牌低焦油卷烟的单箱结构增幅超过全国卷烟平均增幅。总体看，低焦油卷烟无论是单箱结构数值还是单箱结构增幅，都低于全国卷烟平均水平。

  下半年市场预测

  宏观经济方面，预计2012年下半年消费增长势头不会出现明显下降，主要源于“十二五”规划中保障和改善民生的指导思想，我国城乡居民收入有望持续平稳增加，同时，消费也将对2012年经济增长起到主要拉动作用。

  由于卷烟销售结构的增长与城镇人均可支配收入的增长呈现正相关关系，卷烟销售总额的增长和社会商品零售总额的增长呈现正相关关系。当前，卷烟单箱结构与卷烟销售总额的增幅已明显回落，且分别低于城镇人均可支配收入和社会消费品零售总额的季度增幅，说明当前卷烟销售结构在下半年仍有优化提升的空间。

  从行业内部看，伴随着“卷烟上水平”的深入推进，“532”、“461”品牌发展目标引导重点品牌加快发展，卷烟品牌规模进一步增大，品牌价值和品牌形象进一步提高，市场基础更加牢固，引导消费的作用更加突出，将有力支撑下半年卷烟销量的平稳增长和卷烟销售结构的稳定提升。

  理性认识当前的发展环境，把“控总量、调结构、降库存、稳价格”落到实处。继续坚持“控制总量、稍紧平衡”方针，克服不切实际追求高指标的心理。要密切关注宏观经济的发展，对市场可能发生的变化做好充分准备；密切关注市场价格，掌握好卷烟投放力度和节奏。把“控总量、调结构、降库存、稳价格”作为下半年经济运行工作的重点，促进卷烟市场的平稳、健康运行。

  优化产品结构，促进卷烟结构稳定提升。在保持总量变化不大的基础上，如何规模性、整体性的结构上移并保持价格稳定，是当前行业优化产品结构，推动卷烟结构稳定提升的重点。因此，要在适当发挥高端品牌拉动效益增长作用的同时，更加重视每包10～20元零售价位卷烟品牌的市场培育，充分发挥其对行业整体结构提升的主力作用。

  加强零售终端信息监测工作，提高把握市场的能力和水平。要进一步加强卷烟市场信息监测工作，密切关注市场变化，根据市场实际需求、社会库存、价格走势，合理组织货源及投放，适度减少一、二类卷烟的市场投放，保持社会库存合理，促使市场价格坚挺，将卷烟品牌的发展真正建立在更加扎实、可靠的市场基础之上。